邋遢道人:什么叫“全球六大央行联手救市”,为什么“欧美股市皆大涨”

作者:邋遢道人 来源:红色文化网 2013-05-02

什么叫“全球六大央行联手救市”,为什么“欧美股市皆大涨”  

   

今天新浪新闻头条大标题是:“全球六大央行罕见联手救市 美欧股市皆大涨”。导语说:“北京时间12月1日凌晨消息,周三美国股市大幅收高,道指尾盘发力一举收复12000点关口,大盘获得2009年3月以来最大单日涨幅。在欧洲债务危机威胁全球经济增长的背景下,美联储联手其他五家央行向遭受欧债危机打击的银行提供流动性支持,提振了市场信心。”各国央行“联合救市”,这个句子在八十年代经常见到,这二十年有些面生了。那么,什么叫联合救市,现在的联合救市与七八十年代有什么不同,对经济有什么作用呢?  

   

所谓“央行救市”,就是中央银行增加货币供应量,手段是降低储备率,给商业银行增加贷款提供条件;或者降低利率;或者购买政府国债。说透了,就是印票子。央行又不生产赚钱,哪里来的钱?印出来而已。很多人读《货币战争》时迷到阴谋论上了,对宋鸿兵介绍的央行的功能没有注意。当然,读读王小强的《投资赌博新经济》就更清楚了。  

   

七八十年代西方央行,尤其是德国和日本央行为什么动辄“救市”?原因是这样的:  

   

1970年美元与黄金脱钩,意味着美国可以印制美元就可以在国际市场买东西,美元印多了自然贬值。可其他国家,尤其是对德国和日本这样的制造业大国来说,美元贬值就意味着本币升值,本币升值就意味着出口困难。这个时期的所谓“救市”的意思是“救美元”,不让美元迅速贬值。办法只有一个:德、日等国央行联手买美元。市场上美元少了,美元自然升值。但央行买美元的钱从哪里来?当然是印的。于是世界经济就处在美国不断印美元,各国不断印本币,形成严重通货膨胀。这个时期各国通胀率经常在两位数。为了抑制通胀,各国不得不提高利率。利率一高,企业资金成本提高,加上汇率不断波动,造成投资和生产困难,经济增长停滞。这就是所谓困扰欧美十几年的“滞涨”。所以说,当时每次联合救市虽然一时有效,但印钱是个双刃剑,又损害经济。  

   

为什么从八十年代中后期开始西方经济又返醒过来了,不再联合救市了,滞涨困局也突破了呢?是美国不再乱印钱了?不是,是世界全面走进金融经济,或者叫赌博经济了。  

   

政府提高利率灾难大,就只好降低利率。降低贷款利率必须首先降低存款利率,一时间存款利率赶不上通胀率。对物质生产来说,钱多了,物质财富少,物价就升高。但对于股票、期货、汇市等市场来讲,钱再多也不怕,无非是虚拟的股价上升而已。进入这些市场的钱越多,投资收益率越高。于是,大量资金脱离不赚钱的实体经济,进场赌博去了。钱都去赌博了,实体经济的钱就少了,于是通胀降低。  

   

那么有多少钱进入赌场了呢?二战后到八十年代初,道琼斯股指年均增长3-5%,八十年代中后期到2007年,年均增长13-14%。全球外汇平均日交易量,1973年为150亿美元,1983年600亿美元,1992年1万亿美元,2001年每天3万亿美元,而当年国际贸易额仅仅每天平均350亿美元,炒汇量是产品和服务交易量的85倍。到上世纪末,世界物质贸易总额为6万亿美圆,而金融产品交易为600万亿美圆,世界真正的“贸易”不足金融活动量的1%!到现在,股票交易额与上市公司增加值,汇市交易额与世界进出口总额,期货交易额与期货交割的比例都接近100比1。也就是各国印制的货币绝大多都跳进赌场里泡澡了。以钱生钱,舒服得很。  

   

同时,汇率频繁波动造成投资和生产难以有确切的财务预期,而发展中国家外汇管制,汇率稳定,是实体经济好的经营环境。加上冷战结束,中国这个世界劳动力数量、质量、价格最合适的国家进入全球化,而且明确提出两头在外的政策,这就为西方国家产业资本外移提供了巨大机会。于是从九十年代开始,大量发达工业国的产业资本向新兴市场国家,尤其是中国直接投资。1991~1996年,发达国家通过跨国公司流入发展中国家的资金平均每年增加32%。1990年发展中国家吸收外商直接投资仅369亿美元,2000年达到2525亿美元,增长近7倍。中国始终在接受直接投资中派第一,在2002年第一次超过美国成为世界第一大引资国家,2003年墨西哥也排到第八位。  

   

大量资金进入赌场,低廉的劳动力成本让产成品价格下降,让西方国家进入一个持续二十多年的物价稳定、市场繁荣、人民生活安逸的美满幸福时期。  

   

那么现在为什么西方又开始联合救市了呢?而且还“罕见”?道理是这样的:  

   

这次的所谓救市,表现方式还是央行印钱,但目的不是稳定汇率,而是为了维持美满幸福的生活。  

   

产业资本跑了,本国创造的物质财富减少了,但政府和老百姓美满生活靠的不是别的,还是物质财富。不生产物质财富而还要老百姓享用物质财富,只能不断增加债务。因此,无论美国还是其他原工业国,这些年政府都债台高筑,老百姓也没存啥钱。换句话说,发达国家是靠一套新的经济秩序,攫取了新兴市场国家尤其是中国人的劳动成果。  

   

但这又是个双刃剑:这套经济秩序虽然能剥夺新兴市场国家的劳动成果,但必然造成欠新兴市场国家尤其是中国钱的局面,而且本国政府、企业、居民的债务问题越来越严重。现在已经到了还了利息就没有可花的钱的局面。  

   

那么怎么办呢?只有一条路,通过央行继续印钱来还钱。所谓增加流动性,就是这个意思。  

   

很多人想不通,各国印钱机器加紧生产,怎么还有流动性差的问题呢?前面讲了,钱都到赌场泡澡去了,他妈喊他回家吃饭也不回来。这次六国联合印钱,标志是股市大涨,啥意思?不就是又扩大了泡澡队伍了么!这种救市与七八十年代救市的实际结果一样,不解决根本问题,只是目的不同罢了。  

   

美元、欧元一个劲儿的印,中国也只能跟着印,就看谁印得快了。他们印得快,人民币就要升值,美元欧元就要贬值,因此要打压中国,强迫人民币贬值。问题在于,美元和欧元贬值是有利于本国制造业出口,可本国已经没有了制造业,贬值对经济增长的刺激力度很小,并不能解决根本问题。大不了进口中国的少了,进口印尼的多了而已。  

   

这就是贫道对西方经济困局比较贴切的描述。中国怎么样呢?中国也不好过,这六国不就有中国么?  

   

中国掺乎进去是必然的。人家只要印钱,作为出口大国的中国就不能不印钱。但问题是,人家的澡堂多,服务周到,泡澡的多,因此物价受影响小。中国澡堂少,服务差。本来开了个房市澡堂,最近又关了,物价就麻烦。  

   

当然,中国的问题不是泡澡和物价问题,而是二十年如一日地压制农民工为代表的劳动者收入以维持出口增长的问题。现在经济困局谁造成的?主要责任人是谁?绕的圈大点儿,是中国农民工。是他们长期忍受低工资,创造出能够养活世界的物质财富,还价格低廉。由于利润丰厚,工业国的产业资本进来了就不想走,他妈喊他回家吃饭也不走。经过二十年的训练,西方国家无论资本家还是老百姓都不会生产了,都不会干活了,都不能忍受降低生活标准了。二十年不算短,现在让这些国家重新组织生产,各个要素都需要再十几年培养的。  

   

因此,造成今天世界经济困局的罪魁祸首不是别人,是中国农民工!  

   

说点笑话,到此为止。  

微信扫一扫|长按识别,进入读者交流群

邋遢道人
邋遢道人
北京大学中国与世界研究中心特约研究员
1
0
0
0
0
0
0
0